文：零點財經

不同于一般城商行的背景 ，江蘇銀行因由10家城商行合并重組成立而具備較高的起點。

2010年，該行以4299億元的資產規模，擠入行業第三。2021年之后，更是一路狂奔，并在今年前三季度，以亮眼的營收和利潤，坐上A股17家上市城商行排名第一的寶座。

可即便如此，其背后也暗藏隱憂。營收增速下滑，部分業務不良率持續攀升，以及內控難題，都是擺在蘇州銀行面前的挑戰。

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  第一的寶座  

近日，A股17家上市城商行2024年三季度業績披露完畢。其中，江蘇銀行業績亮眼。

據財報，今年三季度，江蘇銀行營收206.78億元，較上年同期提升4.25%；歸母凈利潤95.04億元，較上年同期提升10.08%。

而整個前三季度，該行以營收623.03億元，同比增長6.18%；歸母凈利潤282.35億元，同比增長10.06%的業績在A股17家上市城商行中排名第一。

同一時期內，寧波銀行凈利潤為207.07億元，北京銀行凈利潤為206.18億元，分別位列第二、第三。

截至9月30日末，江蘇銀行總資產 3.86 萬億元，較上年末增長13.32%；各項存款余額2.08 萬億元，較上年末增長 10.70%，各項貸款余額2.09 萬億元，較上年末增長 10.61%。

不良貸款率為0.89%，與去年末基本持平；撥備覆蓋率351%，比去年末少38.5個百分點。

凈資產收益率（ROE）、資產收益率（ROA）是衡量一家公司盈利效率的核心指標。三季報顯示，江蘇銀行年化ROE為16.33%，同比下降1.75個百分點；年化ROA為1.08%，同比下降0.04個百分點。

當前，江蘇銀行的資本充足率依然較低。

2024年前三季度，該行核心一級資本充足率為9.27%，較2023年同期減少0.13個百分點，較2023年末減少0.19個百分點，在全部42家上市銀行中，排名靠后。

據市值觀察報道，為緩解資本金吃緊，今年上半年，江蘇銀行籌資活動現金流凈額已達到806.71億。且截至9月中旬，其僅今年發行的債券規模已達到500億。

不僅如此，江蘇銀行在上半年還釋放了“家底”撥備覆蓋率，由2023年的378.13%降至上半年的357.2%，但仍高于150%的監管紅線。

  02  

  暗藏的隱憂  

作為全國系統重要性銀行、江蘇省最大法人銀行，江蘇銀行成立于2007年，由當時江蘇省內10家城商行合并重組而來，并以經濟活躍的江蘇省作為大本營。如今，經過近三十年的發展，該行已成為中國城商行中不容小覷的一員。

據公開數據顯示，2010年，江蘇銀行的資產規模為4299億元，排在7500億元的北京銀行和5560億元的上海銀行之后，位居第三；2019年其資產總量順利突破萬億元，比同省的南京銀行多近7000億元，但在排名上仍不及北京銀行和上海銀行。

之后，江蘇銀行一路狂奔，先是在2022年以2.98萬億的資產規模趕超上海銀行，拿下行業第二的位置；今年三季度，其資產規模又已逼近北京銀行，為該行的95.76%。

在營收上，江蘇銀行的數據表現更是亮眼。

2023年，該行營業收入742.93億元，同比增長5.28%；凈利潤287.5億元，同比增長13.25%；

相比之下，北京銀行營業收入為667.77億元，同比增長0.66%，凈利潤256.24億元，同比增長3.49%；上海銀行營業收入為505.64億元，同比下滑4.80%，凈利潤255.35億元，同比增長1.19%，并被寧波銀行趕超。

這也就是說，2023年，江蘇銀行營收與凈利潤比北京銀行高出11.26%和12.20%，比上海銀行高出46.93%和12.59%。 

與同行相比，江蘇銀行確實優秀。但從自身來看，其發展速度已不及往昔。

作為銀行的主要利潤來源，江蘇銀行的凈息差已從2022年的2.32%降到了今年上半年的1.90%，較大的降幅導致其營收增速下滑明顯。

據wind數據顯示，2022年江蘇銀行營業收入分別為705.70億元，同比增長10.66%；凈利潤為253.86億元，同比增長28.90%。

而2023年，該行營業收入為742.93億元，同比增長僅5.28%；凈利潤287.50億元，同比增長13.25%。

或是實際業績低于市場預期，江蘇銀行公布業績當天，該行股價大跌，一天之內市值蒸發近141億元。

值得一提的是，據 “秒投APP”分析，隨著風險因素在增加，江蘇銀行向低風險低收益的基建等領域增加信貸，以及增加金融投資，逐漸縮減或者控制高風險高收益的個貸、小微等領域的增長，預計貸款收益下降將繼續帶來凈息差的下滑。

營收之外，江蘇銀行的資產質量壓力也在增大。財報顯示，截至9月末，江蘇銀行不良率為0.89%，較上年同期的0.91%，收窄0.02個百分點。

但同期該行關注類貸款余額約為303.62億元，占比為1.45%，相比于2023年同期的1.30%，上升0.15個百分點，占比同比明顯上升。

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  不良的增加與內控的缺失  

有意思的是，總體不良率持續下降，部分業務不良率卻在逐漸攀升。

據財報，2022年，江蘇銀行房地產不良為1.87%，但到2023年已增長至2.54%，今年上半年更是高達2.83%，排在所有投資領域首位。

同期，批發和零售業不良率為2.08%，上升0.18個百分點。個人經營性貸款和個人貸款不良率分別上升0.09個百分點和0.19個百分點，為1.58%和0.98%。

業內人士表示，地產不良率的逐年抬升反映出江蘇銀行在該領域風控的缺失，而這從其收獲的罰單中也可窺探一二。

2024年1月29日，江蘇銀行鎮江分行因發放建筑企業貸款為房地產項目墊資、超工程進度發放房地產貸款、向購買主體結構未封頂住房的個人發放住房按揭貸款、貸后管理不到位，貸款資金被挪用等8項違規共計被罰292萬。

2021年6月，江蘇銀行杭州分行因向資本金比例不足且四證不全的房地產開發項目發放貸款、房地產開發貸款資金實質用于支付土地款等違規被處罰235萬。

2020年徐州分行因向項目資本金未達規定比例的房地產企業發放貸款、信貸資金用途管理不到位被罰沒60萬。

業務風控之外，江蘇銀行的內控問題也值得關注。

今年1月，該行淮安分行因運營管控不到位、員工行為管理不到位被罰95萬元；4月又因代客衍生交易產品管理不到位，被罰30萬元。

除此之外，2023年，江蘇銀行還因違反賬戶管理規定；違反流通人民幣管理規定；違反人民幣反假有關規定；占壓財政存款或者資金等等9項違規被罰沒近800萬元。

有媒體曾統計，僅從2021年年初到2023年2月，該行就收到了來自監管部門的6張“百萬級”罰單，累計罰款金額超過2000萬元。而其違規行為多涉及貸款業務、同業投資、票據業務等多個領域，以及頻頻違規“輸血”房地產的情況。

由此可見，江蘇銀行在展業過程中亟需糾正的問題不少。

營收凈利增長降速，不良規模持續增加，江蘇銀行已然陷入增長的瓶頸期。雖已拿下A股上市城商行排名第一的位置，但在勁敵北京銀行、寧波銀行、上海銀行等選手的挑戰下，其能否長久坐穩這個位置，也是懸念。