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正力新能是新能源領域中的一匹黑馬。在6月16日的2024中國獨角獸企業報告發布會上，會議重磅發布了《中國獨角獸企業研究報告2024》，揭示中國獨角獸企業發展的最新格局，報告顯示，2023年中國獨角獸企業共有375家，總估值約為1.2萬億美元。

正力新能作為動力電池和儲能電池領域重點企業，再次入選中國“獨角獸”企業名單，這是公司繼去年新晉入選中國“獨角獸”企業榜單以來，連續第二年獲得該殊榮。

正力新能是中國領先的動力及儲能電池制造商，以市場需求和技術驅動開發多技術路徑電池產品組合。公司提供電芯、模塊、電池包、電池簇、電池管理系統的一體化方案，致力于拓展電化學產品在陸?？栈ヂ撊珗鼍埃ā癓ISA”）下的大規模應用。

正力新能是中國動力電池前十企業中極少數擁有汽車零部件基因的公司（根據弗若斯特沙利文報告，按2023年裝機量計）。

得益于核心管理層深耕汽車零部件行業，具有對汽車行業的深刻洞見，公司圍繞主機廠客戶對產品安全、質量、性能和成本的綜合最優需求，構建了基于集成產品開發（“IPD”）流程的“5-3-1”研發策略體系，打造了多技術路徑下核心業務的車用動力電池產品矩陣，并前瞻性研發航空電池，從而在電池行業的多個場景拓展與快速的技術迭代中占據領先地位。

根據弗若斯特沙利文報告，在中國，2023年按動力電池裝機量計，公司在動力電池市場排名第10名，在磷酸鐵鋰動力電池市場排名第7名，在三元動力電池市場排名第8名。

2022年至2023年，按2023年的裝機量同比增速計，公司在動力電池市場裝機量前十的企業中排名第2名，在磷酸鐵鋰動力電池市場裝機量前十的企業中排名第1名。

截至2023年3月31日止三個月至截至2024年3月31日止三個月，按截至2024年3月31日止三個月的裝機量同比增速計，公司在動力電池市場裝機量前十的企業中排名第2名，在磷酸鐵鋰動力電池市場裝機量前十的企業中排名第1名，在三元動力電池市場裝機量前十的企業中排名第2名。

根據弗若斯特沙利文報告，近年來動力電池市場穩步增長，預計全球動力電池裝機量將以37.5%的復合年增長率從2023年的716.0GWh增至2028年的3,513.1GWh。預計中國動力電池裝機量將以37.9%的復合年增長率從2023年的389.0GWh增至2028年的1,943.3GWh。

中國動力電池行業正處于發展拐點，對行業參與者構成獨特機遇和挑戰。

汽車行業始終關注產品安全、質量、性能和成本的綜合性最優，這推動了新能源整車及電池行業的結構性變化，多路徑發展趨勢愈加顯著。在電池補貼退坡及磷酸鐵鋰電池技術突破的背景下，原先由三元電池主導的市場快速切換為磷酸鐵鋰電池主導。根據弗若斯特沙利文報告，在中國，2019年三元電池占比為65.0%，2023年磷酸鐵鋰電池占比達67.1%。

新能源汽車市場的車型結構亦出現顯著變化。在BEV汽車已占據最大市場份額的背景下，PHEV汽車憑借較低成本和續航優勢實現快速增長。

根據弗若斯特沙利文的資料，按銷量計，2023年中國BEV汽車的市場滲透率為22.2%，預計2023年至2028年的銷量將以12.1%的復合年增長率增長；2023年中國PHEV（含EREV）汽車市場的總市場份額為9.3%，預計2023年至2028年的銷量將以38.6%的復合年增長率增長，PHEV汽車相較BEV汽車將迎來更快增長，于2025年銷量將超過BEV汽車。

快速變化的市場環境要求電池廠商提供多元化產品解決方案，對電池供應商的靈活性開發能力提出了新的挑戰。為適應行業發展初期對電池產品的穩定供應需求，眾多動力電池企業投入大量資源建設用于BEV大容量電芯及三元電池專用產線，根據弗若斯特沙利文的資料，此類產線相較當前裝備效率來看，兼容性較差、效率較低、制造成本更高。

三元生產線若用于生產PHEV小容量電芯或磷酸鐵鋰電芯會導致產生高昂的改造費用和制造成本。同時，出于成本控制的核心訴求，主機廠對可適配不同用途類型汽車、兼容不同電化學體系的標準化電池產品提出了更高要求。

因此，動力電池制造商以市場需求為導向，通過高效率柔性產線的布局打造高質量、低成本的多技術路徑產品，才能在當今市場取得成功。

正力新能的經營策略幫助公司贏得了多家國內外知名主機廠客戶的認可，建立長期合作關系，成為大型央國企、造車新勢力和跨國領先整車企業的優秀供應商。憑借公司的技術及產品優勢，公司在一汽紅旗、廣汽傳祺、零跑汽車、上汽通用五菱、上汽通用等全球多個龍頭企業核心車型的電池產品供應份額得以持續提升。

截至2024年3月31日，公司對零跑汽車核心BEV車型的銷售滲透率及對上汽通用核心PHEV產品GL8陸尊PHEV滲透率達50%以上。此外，公司還與德業股份等企業圍繞儲能電池開展合作，并積極尋求與航空、船舶領域的客戶推進產品的量產合作。

正力新能構建了覆蓋陸?？栈ヂ撊珗鼍?、多路徑的電池產品組合。公司的車用動力電池產品主要為磷酸鐵鋰電池產品和三元鋰電池產品。公司的車用動力電池可覆蓋BEV、PHEV、EREV、HEV等多動力類型汽車電池，兼顧轎車、SUV、MPV等多用途汽車的需求。公司的儲能和船舶動力電池產品主要為磷酸鐵鋰電池產品，航空電池產品主要為高鎳半固態鋰電池產品。

截至2024年3月31日，正力新能的研發團隊全職人數超過900人，其中約25%擁有碩士及以上學歷。截至同日，公司提交2,897項專利申請及已獲授1,813項專利，公司也受江蘇省工信廳鈉離子電池產業化項目的資助。

公司開發了多項行業領先的電池技術。憑借強勁的研發能力，公司打造了一系列具有競爭力的產品：高能量密度快充磷酸鐵鋰電池、PHEV及EREV電池、HEV電池、乾坤電池（BEV電池包）、騏龍電池（BEV電池包）、航空電池。

正力新能是中國動力電池行業中第一家獲得AS9100D航空航天質量管理體系認證證書的公司，也是蘇州市首批“低空經濟”領航企業。公司的航空電池產品能量密度超320Wh/kg，15分鐘快充至80%電量，20%低電量狀態下仍可實現超12C高倍率放電，產品可實現航空級別安全標準。

公司設計并建設基于軟件定義的電芯數字化工廠，首創ZOE卓越運營平臺，開發“MOM”定制化生產系統，采用“無接觸”AI視覺質量檢測技術替代人工檢測，以AI邊緣計算技術構建質量閉環控制系統，使公司能夠持續降本增效。

2023年公司主要產線的自動化率（不需要任何人為干預即能運行的機器及設備的百分比）超過95%，顯著優于行業平均水平。公司的產品開發制造速度行業領先，與某世界頭部車企合作的PHEV產品從項目定點到生產交付僅用時1年。

截至2024年3月31日，正力新能電芯產品的設計總產能為25.5GWh。公司的主要產線均布局于常熟，可實現統一運營管理。通常，公司能夠在各基地間順暢調撥資源，異常響應時間短至30分鐘。此外，公司堅持以訂單為導向的穩健產能擴張策略，有助于避免產能過剩、減少生產資源浪費。

根據弗若斯特沙利文的資料，在交通電氣化進程加速、動力電池技術進步、政府政策利好以及動力電池成本持續降低等因素的推動下，預計整個動力電池行業的銷量將快速增長。預計動力電池市場還將經歷以下趨勢，如電池性能的持續技術創新和突破、成本降低、行業集中度提高、電池制造商及主機廠之間的合作更加緊密、柔性制造能力的重要性增加、商業模式更加多元化以及電池標準化。

于往績記錄期間，正力新能實現了經營業績的快速增長。公司的收入由2021年的人民幣14.99億元增至2022年的人民幣32.90億元，并進一步增至2023年的人民幣41.62億元，復合年增長率達到66.6%。公司的收入由截至2023年3月31日止三個月的人民幣2.27億元增至截至2024年3月31日止三個月的人民幣7.37億元，增幅為224.2%。

于2021年、2022年、2023年以及截至2023年及2024年3月31日止三個月，公司的凈虧損分別為人民幣4.02億元、人民幣17.20億元、人民幣5.90億元、人民幣1.68億元及人民幣6990萬元。公司于往績記錄期間出現凈虧損狀況的主要原因是：公司根據基于IPD流程的“5-3-1”前瞻性研發策略，大量投入技術和產品開發；在擴大產能方面產生了大量支出；歷史產品組合和定價策略；于往績記錄期間客戶取消采購訂單的一次性影響；及于往績記錄期間原材料價格的波動。

正力新能在技術創新和產品開發方面投入大量資源。截至最后實際可行日期，公司在?？諆捎秒姵禺a品上的投資尚未實現大規模商業化。于2021年、2022年、2023年及截至2024年3月31日止三個月，公司的研發開支分別為人民幣2.21億元、人民幣3.29億元、人民幣4.24億元及人民幣1.29億元，分別占公司同期總收入的14.7%、10.0%、10.2%及17.5%。

本次正力新能香港IPO募集資金擬用于產能擴張及建設智能制造設施及柔性生產線；用于各項研發活動；及用作為營運資金及其他一般公司用途撥資。